ربحية السهم المخففه:
• يجب على المنشأة احتساب مبالغ ربحية السهم المخففة للربح أو الخسارة التى تعزا لمالكى حقوق الملكية العادية للشركة الأم وكذلك، إن كان ذلك معروضا في بيان الدخل الشامل، يتوجب عرض الربح أو الخسارة من العمليات المستمرة العائدة لمالكى حقوق لأسهم العادية للشركة الأم.
• يجب على المنشأة أن تعدل الربح أو الخسارة التى تعزا لمالكى حقوق الملكية العادية للشركة الأم وكذلك المعدل الموزون لعدد الأسهم القائمة بإدخال تأثيرات كافة الأسهم العادية المحتملة المؤدية للتخفيف.
تعديل الربح لأهداف احتساب ربحية السهم المخففه:
• بأية توزيعات أرباح أو أية بنود ذات صلة بالأسهم المحتملة العادية المؤدية للتخفيف فى الوصول للربح أو الخسارة التى تعزا لمالكى الأسهم العادية للشركة الأم.
• بأية فوائد معترف بها فى الفترة ذات صلة بالأسهم العادية المحتملة التى تؤدى للتخفيف.
• بأى تغير أخر فى الدخل أو المصروف والتى سينتج عن تحويل الأسهم العادية المحتملة الى تؤدى إلى التخفيف.
عدد الأسهم لأهداف احتساب ربحية السهم المخففة:
• إن عدد الأسهم العادية يجب أن يكون المعدل الموزون لعدد الأسهم العادية القائمة المحتسبة وفقا لطريقة الاحتساب الخاصة بربحية السهم الأساسية.
+
• المعدل الموزون لعدد الأسهم العادية القائمة التى كان من الممكن اصدارها عند تحويل كافة الأسهم العادية المحتملة التى تؤدى الى التخفيف.
• يتم اعتبار تحويل الأسهم العادية المحتملة المؤدية للتخفيف من بداية الفترة ما لم تكن قد صدرت فى تاريخ لاحق فيتم اعتبارها من تاريخ اصدار هذه الأسهم.
الأسهم العادية المحتملة المؤدية للتخفيف
• تعتبر كذلك فقط (مؤدية للتخفيف) عندما يكون تحويلها الى أسهم عادية سوف يقود الى تخفيض ربحية السهم أو زيادة خسارة السهم من العمليات المستمرة.
• يستخدم الربح أو الخسارة من العمليات المستمرة كرقم رقابى لتحديد ما اذا كانت الأسهم العادية المحتملة مخففة أم لا.
• تعتبر الأسهم العادية المحتملة غير مخففة اذا كان تحويلها الى أسهم عادية سيقود الى زيادة ربحية السهم أو تقليل خسارة السهم من العمليات المستمرة.
•
• ان احتساب ربحية السهم المخفف لا يفترض تحويل الأسهم العادية المحتملة غير المخففة.
• لتحديد ما اذا كانت الأسهم العادية المحتملة مخففة أو غير مخففة يتم اختبار كل اصدار أو سلسلة اصدارات للأسهم العادية المحتملة كل على حده (بشكل منفصل) وليس بشكل تجميعي.
الخيارات وضمانات شراء الأسهم وما يعادلها:
أ) أهداف احتساب ربحية السهم المخففة تفترض المنشأة ممارسة هذه الأدوات.
ب) المبالغ المحصلة المفترضة من الممارسة لهذه الأدوات يفترض انه تم استلامها من اصدار الأسهم العادية للمنشأة بمتوسط سعر السوق للسهم خلال الفترة.
• يتم معاملة الفرق ما بين (a) و (b) أدناه كإصدار أسهم عادية بدون مقابل :-
• عدد الأسهم العادية المصدرة فى خطة الخيارات وضمانات الأسهم وما يعادلها
• عدد الأسهم العادية التى كان بالإمكان اصدارها بمتوسط سعر السوق للأسهم العادية خلال الفترة.
• لاحتساب ربحية السهم المخففة تعامل الأسهم العادية المحتملة مكونة مما يلى :-
• عقد لإصدار عدد محدد من الأسهم العادية بمتوسط سعر السوق خلال الفترة – مسعرة بشكل عادل وهى غير مخففة وبالتالى تجاهلها فى الاحتساب.
• عقد لإصدار بقية الأسهم العادية فى الخطة بدون مقابل وهي لا تؤدي الى تدفق نقد وبالتالى فهي اسهم مخففة ويتم اضافتها الى مقام المعادلة.
• الخيارات وضمانات شراء الأسهم تعتبر مخففة لربحية السهم العادي اذا كان سعر ممارستها أقل من معدل سعر السوق للسهم العادي .
أسهم عادية محتملة الاصدار:
• يتم اعتبار الأسهم العادية المحتملة الإصدار على انها أسهم عادية قائمة وإدخالها فى احتساب ربحية السهم المخففة اذا تم تحقيق الظروف اي وقوع الحدث المعلقة عليه.
• يتم ادخال الأسهم العادية المحتملة الإصدار من بداية الفترة أو من تاريخ اتفاقية الأسهم المحتملة الإصدار اذا كان ذلك لاحقا لبداية الفترة.
• اذا لم تتحقق الظروف ، فان عدد الأسهم العادية المحتملة الإصدار الواجب ادخالها فى احتساب ربحية السهم المخففة تعتمد على عدد الأسهم التى كان من الممكن اصدارها اذا كانت نهاية الفترة هى نهاية الفترة الطارئة.
• لا يسمح بإعادة العرض اذا لم تتحقق الظروف في حالة نفاذ الفترة الطارئة.
الخيارات المشتراة Purchased options:
• العقود التى هى خيارات شراء معادة Purchase put options وكذلك خيارات شراء مستعادة (Purchased call option) لا تدخل ضمن احتساب ربحية السهم المخففة لأن ادراجها سيكون معاكس للتخفيف.
• يتم ممارسة خيارات الشراء المعادة Purchase put options فقط اذا كان سعر الممارسة أعلى من سعر السوق (حامل الخيار هو الذي يعيد الاسهم).
• يتم ممارسة خيارات الشراء المستعادة Purchase call options اذا كان سعر الممارسة أقل من سعر السوق (المنشأة هي التي تستعيد أسمها في هذه الحالة).
عرض ربحية السهم:
• يجب على المنشأة أن تعرض ربحية السهم الأساسية والمخففة فى بيان الدخل الشامل من الربح أو الخسارة من العمليات المستمرة التى تعزا لمالكى الأسهم العادية للشركة الأم.
• يجب على المنشأة أن تعرض ربحية السهم الأساسية والمخففة للربح أو الخسارة التى تعزا لمالكى الأسهم العادية للشركة الأم للفترة لكل فئة من الأسهم العادية التى لها حقوق مختلفة فى المشاركة فى الربح للفترة فى بيان الدخل الشامل.
• يجب أن تعرض ربحية السهم الأساسية والمخففة بشكل بارز متساوى لكافة الفترات فى بيان الدخل الشامل.
• اذا كانت هناك عمليات متوقفة يجب على المنشأة أن تعرض ربحية السهم الأساسية والمخففة من العمليات المتوقفة اما فى بيان الدخل الشامل أو فى الإيضاحات.
• يجب على المنشأة عرض ربحية السهم الأساسية والمخففة حتى ولو كانت بالسالب (أي خسارة للسهم).
أمثلة على معيار المحاسبة الدولي 33: ربحية السهم
1- احتساب المعدل الموزون لعدد الاسهم القائمة
2- اسهم المنحة Bonus issue
3- إصدار حقوق أسهم Right issue
4- خيارات اسهم Share options
5- تحديد سعر الممارسة لخيارات اسهم الموظفين
6- سندات دين قابلة للتحويل Convertible bonds
7- احتساب المعدل الموزون للاسهم المتداولة وربحية السهم مرحلياً لكل ربع سنة
الطريقة الأولى : طريقة الرصيد المرحلي خلال السنة
معدل الاسهم الموزونة القائمة
عامل الوزن
مدة ثبات الرصيد
فترة الرصيد
الرصيد
70,833,333
5/12
5 أشهر
1/1/2008 إلى 31/5/2008
170,000,000
125,000,000
6/12
6 أشهر
1/6/2008 إلى 30/11/2008
250,000,000
18,750,000
1/12
1 شهر
1/12/2008 إلى 31/12/2008
225,000,000
214,583,333
المعدل الموزون لعدد الاسهم القائمة
الطريقة الثانية : طريقة الرصيد الافتتاحي والحركات خلال الفترة
معدل الاسهم الموزونة القائمة
عامل الوزن
مدة التبادل بالاشهر
فترة الداول من / إلى
العدد القائم للاسهم
170,000,000
12/12
12 أشهر
1/1/2008 إلى 31/12/2008
170,000,000
الرصيد الافتتاحي
الحركات خلال السنه
46,666,666
7/12
7 أشهر
1/6/2008 إلى 30/11/2008
80,000,000
1. زيادة رأس المال
(2,083,333)
1/12
1 شهر
1/12/2008 إلى 31/12/2008
25,000,000
2. شراء اسهم خزانه
214,583,333
المعدل الموزون لعدد الاسهم القائمة
المثال رقم (2)
اسهم المنحة
عدد الاسهم المصدرة
20,000,000 دينار
الربح العائد لمساهمي الشركة الأم للسنة 2007
26,400,000 دينار
الربح العائد لمساهمي الشركة الأم للسنة 2008
200,000,000 سهم
الاسهم العادية القائمة حتى 30 سبتمبر 2008
عدد الاسهم الصادرة منحة (2) سهم لكل سهم قائم في 30 سبتمبر 2008
200,000,000 * 2 = 400,000,000
المطلوب
احتساب ربحية السهم الاساسية لكل من السنة 2008 و 2007
حل المثال رقم (2)
الحل لاحتساب ربحية السهم الاساسية
بعد إصدار اسهم المنحة
السنة المالية 2008
26,400,000\(200,000,000 + 400,000,000) = 33 فلس
السنة المالية 2007
20,000,000\(200,000,000 + 400,000,000) = 25 فلس
إصدار حقوق اسهم
2008
2007
2006
1800
1500
1,100
• الربح الذي يعزا لمساهمي الشركة الأم
500
• عدد الاسهم القائمة قبل إصدار حقوق الاسهم
• حقوق الاسهم الصادرة (1) سهم لكل خمسة اسهم قائمة (100 سهم جديد في المجموع)
• سعر الممارسة (5)
• تاريخ إصدار حقوق الاسهم : 1 يناير 2007
• آخر تاريخ لممارسة حقوق الاسهم : 1 مارس 2007
• سعر السهم السوقي مباشرة قبل تاريخ الممارسة في 1 مارس 2007 : 11
• تاريخ البيانات المالية : 31 ديسمبر
خطوات الاحتساب لربحية السهم الأساسية والمخففة
في حالة إصدار حقوق أسهم
أولاً : تحديد القيمة الافتراضية لحقوق الاسهم قبل ممارسة خيارات الاسهم.
ثانياً : احتساب معامل التعديل الخاص بجزئية المنحة المتضمنة في إصدار حقوق اسهم وذلك بقسمة القيمة العادلة لكل سهم قبل ممارسة حقوق الاسهم على القيمة الافتراضية لحقوق الاسهم لكل سهم.
ثالثاً : تعديل السنوات السابقة للمعدل الموزون لعدد الاسهم القائمة للفترات السابقة.
رابعاً : احتساب ربحية السهم للفترة الحالية والفترات السابقة استناداً إلى المعدل الموزون لعدد الاسهم القائمة بعد تعديلة بمعامل التعديل لاسهم المنحة المتضمنة في حقوق الاسهم.
احتساب القيمة الافتراضية لحقوق الاسهم قبل الممارسة
Theoretical ex- rights value per share
القيمة العادلة لكامل الاسهم القائمة قبل ممارسة حقوق اصدار الاسهم + اجمالي المبلغ المستلم من ممارسة الخيارات
عدد الاسهم القائمة قبل الممارسة + عددالاسهم الصادرة في الممارسة
(11 * 500 سهم) + (5 * 100 سهم)
500 سهم + 100 سهم
القيمة الافتراضية لحقوق الاسهم لكل سهم = 10
احتساب معامل التعديل Adjusting factor
القيمة العادلة لكل سهم قبل ممارسة حقوق الاسهم 11
القيمة الافتراضية لحقوق الاسهم لكل سهم = 10 = 1,10
احتساب الربح الاساسي لكل سهم
2008
2007
2006
-
-
2.20
• ربحية السهم لسنة 2006 (1,100 \ 500)
2
إعادة عرض ربحية السهم لسنة 2006 لادخال أثر إصدار حقوق الاسهم [1,100\ (500 * 1.10)]
• ربحية السهم الأساسية لسنة 2007متضمناً أثر حقوق إصدار الاسهم
-
2.54
-
1500 \ [(500 * 1.1 * 2\ 12 ) + (600 * 10\ 12) ]
3
-
-
• ربحية السهم الاساسية لسنة 2008 1800\ 600
المثال رقم (4)
تأثير خيارات الاسهم
1,200,000
• الربح الذي يعزا إلى مساهمي الشركة الأم لسنة 2008
500,000 سهم
• المعدل الموزون لعدد الاسهم القائمة خلال سنة 2008
20
• معدل سعر السوق للسهم خلال سنة 2008
100,000 سهم
• المعدل الموزون لعدد الاسهم الخاضع لخيار شراء الاسهم
15
• سعر الممارسة للسهم خلال سنة 2008
االمطلوب
• احتساب ربحية السهم الاساسية Basic earning per per share
• احتساب ربحية السهم المخففة Diluted earning per share
حل المثال (4)
حل الحالة حول تأثير خيارات الاسهم
احتساب سعر الممارسة المعدل
عدد الاسهم
500,000
المعدل الموزون لعدد الاسهم القائمة الخاص باحتساب ربحية السهم الاساسية
100,000
معدل الاسهم الموزون لخيارات الاسهم
(75,000)
معدل الاسهم الموزون لخيارات الاسهم التي كان سيتم إصدارها على أساس معدل سعر السوق للسهم (100,000 * 15) / 20
25,000
الجزء الذي يمثل منحة اسهم بدون مقابل
525,000
المعدل الموزون لعدد الاسهم القائمة الخاص باحتساب ربحية السهم المخففة
ربحية السهم الاساسية 1,200,000 / 500,000 = 2.40 للسهم
ربحية السهم المخففة 1,200,000 / 525,000 = 2.29 للسهم
المثال رقم (5)
تحديد سعر الممارسة لخيارات اسهم الموظفين
1,000 دينار كويتي
• المعدل الموزون لاسهم خيارات الموظفين غير المكتتبة لكل موظف
1,200 دينار كويتي
• المعدل الموزون للمبلغ الخاص بكل موظف الذي سيتم الاعتراف به خلال فترة الاكتساب المتبقية لخدمات الموظفين التي سيتم تقديمها كمقابل لخيارات الاسهم وفقاً للمعيار الدولي للتقارير المالية (2)
15 دينار كويتي
• سعر الممارسة النقدي لخيارات الاسهم غير المكتسبة
المطلوب
احتساب سعر الممارسة المعدل
(5)
احتساب سعر الممارسة المعدل
سندات دين قابلة للتحويل
1,004
• الربح العائد لمالكي الشركة الأم
1,000
• عدد الاسهم القائمة
1
• ربحية السهم الاساسية
100
• عدد سندات الدين القابلة للتحويل
• كل مجموعة من (10) سندات يمكن تحويلها إلى ثلاثة اسهم عادية
10
• مصروف الفائدة للسنة الجارية المتعلقة بمكون الالتزام من سند الدين القابل للتحويل
4
• الضريبة المؤجلة للسنة الحالية والضريبة المؤجلة الخاصة بمصروف الفائدة
المطلوب
احتساب ربحية السهم المخففة
الحل المثال رقم (6)
Convertible Bonds
سندات دين قابلة للتحويل
أولاً: أحتساب الربح المعدل الذي يعود إلى مالكي الشركة الأم:
المبلغ
1,004
الربح الأصلي قبل تعديل آثار تحويل سندات الدين
10
يضاف : الفائدة على سندات الدين القابلة للتحويل
1,014
المجموع
4
يطرح : الضريبة المؤجلة
1,010
الربح المعدل بافتراض ممارسة التحويل لسندات الدين
ثانياً : احتساب عدد الاسهم العادية الناتجة عن ممارسة تحويل سندات الدين إلى اسهم عادية
(عدد سندات الدين \ المجموعة المعادلة للتحويل) * عدد الاسهم المعادلة لكل مجموعة = عدد الاسهم العادية التي سيتم اصدارها في حالة ممارسة التحويل
(100 \ 10) * 3 = 30 سهم عادي
ثالثاً : احتساب عدد الاسهم العادية القائمة بعد افتراض التحويل لسندات الدين.
1,000 + 30 = 1,030 سهم
رابعاً : احتساب ربحية السهم المخففة
الربح المعدل بعد ممارسة التحويل \ عدد الاسهم المعدل بعد ممارسة التحويل = ربحية السهم المعدلة
1,010 \ 1,030 = 0.98
المثال رقم 7
أحتساب المعدل الموزون للأسهم المتداولة وربحية السهم مرحلياً لكل ربع سنة
خلال السنة المالية 2008 كانت بيانات الحركة على رأس المال والارباح المرحلية للشركة الكويتية للأبحاث ش م ع على النحو التالي:
الربع الرابع
2008
الربع الثالث
2008
الربع الثاني
2008
الربع الأول
2008
140,000,000 سهم
140,000,000 سهم
100,000,000 سهم
100,000,000 سهم
الرصيد الافتتاحي لرأس المال
14,000,000 سهم
11,000,000 سهم
9,500,000 سهم
9,000,000 سهم
الرصيد الافتتاحي لاسهم الخزانه
-
-
-
500,000 سهم
شراء اسهم خزانه في 1/2/2008
-
-
1,500,000 سهم
-
شراء اسهم خزانه في 1/5/2008
-
-
20,000,000 سهم
-
زيادة رأس المال نقداً 31/5/2008
-
-
20,000,000 سهم
-
زيادة رأس المال اسهم منحة في 31/5/2008
-
3,000,000 سهم
-
-
شراء اسهم خزانه في 1/8/2008
9,600,000د.
7,200,000د
4,200,000د.
2,000,000 د.
الأرباح المرحلية
االمطلوب
احتساب ربحية السهم لكل ربع سنة واحتساب المعدل الموزون لعدد الاسهم القائمة في نهاية كل ربع ولكل ربع على انفراد