الشركة التجارية العقارية ش.م.ك (مقفلة)




الشركة التجارية العقارية ش.م.ك (مقفلة)

تأسست الشركة التجارية العقارية ش.م.ك (مقفلة) في 4 فبراير 1968 كشركة كويتية مساهمة مقفلة وقد تم إدراجها في سوق الكويت للأوراق المالية بتاريخ 21 ديسمبر 2004. تتمثل أغراض الشركة في القيام بمختلف الأعمال والأمور العقارية والزراعية والصناعية والتجارية والقيام بتعهدات إنشاءات الطرق والأبنية بما في ذلك بيع وشراء الأراضي والعقارات وتأجيرها وأستأجرها وإقامة المباني واستغلال الفوائض المالية المتوفرة لدى الشركة عن طريق استثمارها في محافظ مالية تدار من قبل شركات وجهات مالية متخصصة وإنشاء الصناديق العقارية وإدارتها لصالح الشركة ولصالح الغير، وتزاول الشركة كافة نشاطاتها وفقاً لأحكام الشريعة الإسلامية.

يبلغ رأس مال الشركة كما في 31 ديسمبر 2010 مبلغ 183,481,392 دينار كويتي موزع على عدد الأسهم المصدر التي عددها 1,834,813,928 سهم منها عدد 77,225,430 سهم تمثل أسهم خزانه، وبالتالي فأن الأسهم القائمة في ذلك التاريخ هو 1,757,588,498 سهم. أن المساهمين الرئيسين في هذه الشركة هم بيت التمويل الكويتي وشركة البركة الكويتية للتجارة وشركة النجوم العقارية.

يقع المركز الرئيسي للشركة في شارع جابر المبارك – بناية الشركة التجارية العقارية – الشرق – الكويت.

تمتلك الشركة شركات تابعة لها كالآتي:

§        شركة العرين العقارية ش.م.ك (مقفلة) وهي مملوكة 100% للشركة.
§        شركة الشفاء الكويتية للرعاية الطبية ش.م.ك (مقفلة) وهي مملوكة 100% للشركة.




كما تمتلك الشركة استثمارات مصنفة كشركات زميلة تفاصيلها كالآتي:


بلد التأسيس
نسبة المساهمة
%
رصيد المساهمة في 31 ديسمبر 2010



دينار كويتي




شركة الاستثمارات الصناعية والمالية ش.م.ك.م
الكويت
17.27      
5,139,233
شركة مجمعات الأسواق ش.م.ك
الكويت
24.68
7,968,175
شركة برج المقام ذ.م.م
الكويت
40.00
4,757,695
الشركة الكويتية للمنتزهات ش.م.ك.م
الكويت
31.68
2,401,310
الشركة الكويتية للمصابغ المركزية ش.م.ك.م
الكويت
23.55
346,115
شركة برج هاجر العقارية ش.م.ك.م
الكويت
20.00
7,051,887
شركة المتاجرة العقارية ش.م.ك.م
الكويت
44.00
10,984,827
شركة عمران البحرين ش.م.م
البحرين
26.75
2,440,884
شركة أفكار القابضة ش.م.ك.م
الكويت
20.00
2,449,175
شركة مزن القابضة ش.م.م
المغرب
25.00
626,346
شركة الفرص الخليجية ش.م.ك.م
الكويت
20.00
633,895
شركة الدرة التجارية ش.م.ب
البحرين
30.00
67,367
شركة سبيريت ش.م.ك.م
الكويت
34.05
2,734,674
شركة السالمية جروب ش.م.ك.م
الكويت
25.00
548,779
شركة العمران الدولية للتطوير والتنمية العقارية ش.م.س
السعودية
33.33
1,687,422



49,837,784








التحليلات المالية للبيانات المالية للشركة التجارية العقارية ش.م.ك.م

أهداف التحليل المالي:

‌أ.         أنجاز التحليل المالي لتحديد قدرة الشركة التجارية العقارية ش.م.ك (مقفلة) على الوفاء بالتزاماتها في الأجل القصير.

‌ب.     تحليل قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها في الأجل الطويل.

‌ج.      تحليل لربحية الشركة وجودتها

‌د.        تحليل للأداء التشغيلي للشركة

‌ه.        تحليل لتقويم التناسق في الهيكل التمويلي العام

‌و.       تحليل لقدرة الشركة على الاستمرار في النشاط كمنشأة ذات كيان قانوني مستمر (تحليل التنبوء بالفشل المالي للشركة(

‌ز.       تحليل الهيكل الاستثماري العام للشركة.


وقد تم تلخيص البيانات المالية للشركة للسنوات 2006-2010 والتي تشمل الميزانية العمومية وبيان الدخل على الصفحات من 21-23 اللاحقة حيث سيتم الأعتماد عليها في إجراء التحليل المالي لهذه الشركة.














ملخص المركز المالي للسنوات من 2006 إلى 2010
الشركة التجارية العقارية ش.م.ك (مقفلة)
دولة الكويت
                                                                                                              جميع المبالغ بالدينار الكويتي

2006
2007
2008
2009
2010

ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار
الموجودات





موجودات غير متداولة





ممتلكات ومنشآت ومعدات
6,971
6,846
6,825
33,787
33,539
مشروعات قيد التنفيذ
49,778
52,612
79,033
17,931
6,015
استثمارات عقارية
92,886
125,674
128,855
191,478
228,677
استثمارات في شركات زميلة
38,820
61,853
70,704
63,800
49,837
استثمارات متاحة للبيع
27,453
41,373
48,890
41,838
37,836
مجموع الموجودات غير المتداولة
215,908
288,358
334,578
348,834
355,904






موجودات متداولة





أراضي وعقارات بغرض المتاجرة
29,082
23,103
23,322
25,079
18,841
استثمارات بالقيمة العادلة
80
68
9
6
952
ذمم مدينة
27,417
25,429
36,504
36,705
29,957
النقد والنقد المعادل
38,589
535
4,284
2,410
3,923
مجموع الموجودات المتداولة
95,169
49,136
64,119
64,201
53,673
إجمالي الموجودات
311,077
337,493
398,697
413,035
409,577




ملخص المركز المالي للسنوات من 2006- 2010
الشركة التجارية العقارية ش.م.ك (مقفلة)
دولة الكويت
                                                                                                                                    جميع المبالغ بالدينار الكويتي
2010
2009
2008
2007
2006

ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار
حقوق الملكية والمطلوبات





حقوق الملكية
183,481
171,478
160,260
144,796
134,071
رأس المال
671
671
671
-
-
علاوة إصدار
(14,811)
(14,563)
(14,166)
(12,264)
(11,833)
أسهم خزانة
24,360
23,782
21,785
20,296
15,676
إحتياطي إجباري
21,538
20,961
18,964
17,475
12,854
إحتياطي إختياري
1,704
3,123
5,847
1,850
3,956
إحتياطي التغير في القيمة العادلة
(2,097)
(225)
(742)
4,650
5,068
نصيب المجموعة من إحتياطيات شركات زميلة
166
166
166
166
-
ربح بيع أسهم خزانة
740
740
886
740
-
إحتياطي خيار أسهم
5,548
-
-
-
-
فائض إعادة تقييم
21,535
29,142
25,067
47,745
38,729
أرباح مرحلة
242,835
235,275
218,738
225,455
198,521
إجمالي حقوق الملكية











مطلوبات غير متداولة
930
928
1,069
843
785
مكافأة نهاية الخدمة للموظفين
47,997
94,952
46,512
55,489
50,019
تمويل من الغير
48,927
95,880
47,581
56,332
50,804
إجمالي المطلوبات غير المتداولة











مطلوبات متداولة
14,884
17,142
29,813
25,979
38,605
ذمم دائنة
102,932
64,738
102,565
29,727
23,146
تمويل من الغير
117,816
81,880
132,565
55,706
61,752
إجمالي الموجودات المتداولة
166,742
177,760
180,146
112,038
112,556
إجمالي المطلوبات
409,577
413,035
398,697
337,493
311,077
إجمالي حقوق الملكية والمطلوبات


الشركة التجارية العقارية ش.م.ك (مقفلة) وشركاتها التابعة
بيان الدخل الشامل
                                                                                                                                    جميع المبالغ بالدينار الكويتي
2010
2009
2008
2007
2006

ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار

11,567
40,016
22,512
26,868
11,131
أرباح استثمارات عقارية
-
-
-
-
14,139
أرباح بيع شركات تابعة
12,194
4,855
151
13,993
6,029
أرباح بيع اراضي وعقارات بغرض المتاجرة
19
101
6
403
466
إيرادات فندقية
(5,350)
4,052
(2,315)
5,874
2,917
نصيب المجموعة من نتائج أعمال شركات زميلة
602
(2,100)
(55)
(9)
(240)
أرباح\(خسائر) استثمارات متاحة للبيع
(750)
-
(2,142)
1,924
-
خسائر بيع حصص في شركات زميلة
131
2
7,688
7,591
9,304
أرباح\(خسائر) استثمارات بالقيمة العادلة من خلال بيان الدخل
(815)
(11,227)
67
86
25
خسائر إنخفاض في قيمة استثمارات في شركات زميلة
707
235
90
1,372
560
إيرادات نشاطات اخرى
18,306
35,934
26,002
58,102
44,331
إجمالي الايرادات











المصاريف والأعباء الأخرى
(3,458)
(3,376)
(3,352)
(5,450)
(3,823)
مصاريف إدارية وأعباء أخرى
(10,250)
(10,474)
(4,762)
(6,449)
(3,605)
أعباء تمويل
1,180
(2,115)
-
-
(12)
فروقات تقييم عملة
(12,528)
(15,965)
(11,114)
(11,899)
(7,440)
إجمالي المصروفات
5,777
19,969
14,888
46,203
36,891
صافي الربح قبل الإستقطاعات






(39)
(149)
(67)
(348)
(301)
حصة مؤسسة الكويت للتقدم العلمي
(143)
(493)
(275)
(1,021)
(842)
ضريبة دعم العمالة الوطنية
(44)
(190)
(81)
(25)
-
مصروف الزكاة
-
(80)
-
(160)
(120)
مكافأة أعضاء مجلس الإدارة
5,551
19,057
14,465
44,650
35,628
صافي ربح السنة
3.14
10.79
9.32
28.74
25.20
ربحية السهم الأساسية (فلس)


التناسق في الهيكل التمويلي العام:

أن البيانات التي لها علاقة باحتساب التناسق في الهيكل التمويلي العام مأخوذة من ملخص البيانات المالية الواردة أعلاه كالآتي:


                                                                                                                          جميع المبالغ بالدينار الكويتي
2010
2009
2008
2007
2006

ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار
ألف دينار






ا) بيانات مدخلات التحليل المالي
242,835
235,275
218,338
225,455
198,521
1.حقوق الملكية
409,577
413,035
398,697
337,493
311,077
2.إجمالي الخصوم
183,481
171,478
160,250
144,796
134,071
3.رأس المال
45,505
47,641
45,854
44,271
37,554
4.الأحتياطيات
21,535
29,142
25,067
47,745
38,729
5.الأرباح المحتجزة
117,816
81,880
132,565
55,706
61,752
6.الألتزامات قصيرة الآجل
48,927
95,880
47,581
56,332
50,804
7.الألتزامات طويله الآجل
166,743
177,760
180,146
112,038
112,556
8.إجمالي الالتزامات





ب) التحليل المالي
59%
57%
55%
67%
64%
الوزن النسبي لحقوق الملكية ½
41%
43%
45%
33%
36%
الوزن النسبي للالتزامات 8\2
1,46 مرة
1,32 مرة
1,21 مرة
2,01 مرة
1,8 مرة
حقوق الملكية إلى الالتزامات
69%
76%
80%
50%
56%
الالتزامات إلى حقوق الملكية
45%
42%
40%
43%
43%
الوزن النسبي لرأس المال 3\1
11%
12%
12%
13%
12%
الوزن النسبي للاحتياطيات 4\1
5%
7%
6%
14%
13%
الوزن النسبي للأرباح المحتجزة 5\1
29%
20%
33%
17%
20%
الوزن النسبي للالتزامات قصيرة الآجل 6\2
12%
23%
12%
17%
16%
الوزن النسبي للالتزامات طويلة الآجل 7\2
37%
45%
44%
64%
57%
معدل الأداء الأولي (4+5)\3


24

يلاحظ انخفاض معدل الأداء الأولي خلال السنوات من سنة 2006 إلى 2010 إلى رأس مال الشركة وذلك لأن الشركة استمرت في توزيع أسهم منحه مما زاد من العدد في مقام المعادلة (وهو في هذه الحالة رأس المال) أن الشكل التالي يوضح هذا الإنخفاض: